V USA sa uskutoční ďalší zo série veľkých obchodov vo finančnom sektore. Spojenie plánujú jedna z najstarších finančných inštitúcií Bank of New York Co, založená v roku 1784, so spoločnosťou Mellon Financial Corp, vytvorenou v roku 1869. Kontrakt sa odhaduje na 17,9 mld. USD a je schválený radami riaditeľov oboch firiem.

Mal by sa dokončiť v polovici roku 2007, keď ju schvália akcionári banky a regulačné orgány. Nie je to prvý pokus o fúziu oboch finančných inštitúcií. Vychádza to z oficiálneho komuniké zverejneného na stránke http://www.mellon.com/ . Pred ôsmimi rokmi Mellon zamietla návrh Bank of New York na fúziu.

Nová spoločnosť bude mať obchodné meno Bank of New York Mellon Corp. Investori pozitívne reagovali na túto správu. Ihneď po oznámení o zámere akcie Bank of New York stúpli o 12 percent a akcie Mellon o 6,8 percenta.

Na správu pozitívne reagovali aj medzinárodné ratingové agentúry. Standard & Poor’s Rating Services potvrdil ratingy oboch bánk. Agentúra Fitch Ratings nielen potvrdila ratingy, ale ratingový výhľad zmenila na pozitívny a uviedla, že predpovedá inštitúcii úspešné pôsobenie na trhu finančných služieb. Agentúra Moody’s Investors Service potvrdila rating Bank of New York a zmenila ratingový výhľad Moody´s na pozitívny.
Fúzia by mala priniesť obom finančným inštitúciám výhody vo forme zníženia nákladov. Banky očakávajú zníženie výdavkov na prevádzku o 700 mil. USD ročne, čo je celkom asi 8,5 percenta celkových príjmov. Dá sa predpokladať, že počas troch rokov sa zníži počet pracovníkov z celkového množstva 40-tisíc zamestnancov oboch inštitúcié asi o 10 percent. Jednorazové náklady spojené s fúziou budú 1,3 mld. USD. Akcionári Bank Of New York dostanú 0,9434 akcie novej firmy za každú akciu nového subjektu. Akcionári Mellon si vymenia vlastné akcie za podiel na základom imaní nového subjektu v pomere jedna ku jednej.
Tak Bank of New York, ako aj Mellon si uvedomili nevyhnutnosť vážnych zmien v podnikaní v sektore finančných služieb. Bank of New York sa snažila rozšíriť svoju prítomnosť vo sfére správy finančných aktív. Momentálne spravuje aktíva v hodnote 150 mld. USD. Mellon chcela rozšíriť svoje služby v sfére správy cenných papierov (custody) a správy finančných aktív. Momentálne Mellon spravuje aktíva v hodnote 4 bilióny USD. Hodnota aktív, ktoré bude nová spoločnosť spravovať na základe mandátu klientov, by mala dosiahnuť 16,6 bilióna USD a aktíva nachádzajúce sa v správe by mali mať hodnotu 1,1 bilióna USD. V dôsledku fúzie oboch finančných inštitúcií by sa na svete mala objaviť v poradí jedenásta najväčšia firma na svete z hľadiska výšky spravovaných aktív a najväčšia banka na svete poskytujúca služby úschovy cenných papierov.

Podľa slov hlavného výkonného riaditeľa oddelenia Mellon Asset Managment Ronalda O’Hanleya dosiahnutá veľkosť umožní novej spoločnosti počet poskytovaných služieb a pritiahnuť nových klientov. V súčasnosti Mellon Asset Managment spravuje aktíva v hodnote 918 mld. USD. Toto oddelenie spoločnosti podniká v trinástich oblastiach, v rámci rôznych investičných stratégií. Väčšina z nich je orientovaná na inštitucionálnych investorov.

Analytik firmy Morningstar Jeffrey Ptak poznamenáva, že „zoznam inštitucionálnych klientov spoločnosti Mellon je veľmi zaujímavý“. Individuálnym investorom Mellon ponúka skupinu podielových fondov.
Firma Mellon vyhlásila, že medzi jej ciele nepatrila úloha stať sa najväčším správcom aktív. Výskumná spoločnosť Financial Research Corp. si myslí, že skupinu treba posudzovať z iných pozícií. Každý zo smerov podnikania má odlišný štýl a stratégiu. Hlavnou výhodou Mellon je to, že im umožnila samostatnú existenciu a fungovať v rámci existujúcich možností.

Po dokončení fúzie sa tento prístup nezmení. Je pravdepodobné, že fondy, ktoré ponúka Bank of New York, sa pridajú k fondom, ktoré v súčasnosti ponúka Mellon.

Ronald O’Hanley hovorí, že je predčasné hovoriť o osude produktov, ktoré v súčasnosti banka ponúka. Podľa jeho slov Bank of New York má malé záujmy vo sfére podielových fondov. Hodnota dlhodobých aktív, ktoré spravujú, sa približuje k hranici 4 . USD. Portfólio nástrojov finančného trhu má hodnotu 16 mld. USD. Ronald O’Hanley tvrdí, že produkty ponúkané Bank of New York sú úspešné a myslí si, že bolo by nesprávne zrieknuť sa ich. Podľa neho treba situáciu najprv preskúmať a potom sa definitívne rozhodnúť. Myslí si, že produkty banky môžu zaplniť niektoré biele miesta v skupine fondov riadených firmou Mellon.
„Majú investičné oddelenie, ktoré sa zaoberá sektorom nehnuteľností, v rámci ktorého sú oddelené účty a riadenie hypotekárnymi fondmi REIT. Nič podobné v súčasnosti neponúkame,“ hovorí Ronald O’Hanley.
Existuje ešte jedna oblasť, ktorá nie je výrazne obsadená službami Bank of New York – sú to štruktúrované dlhové nástroje. Mellon má niekoľko fondov, ktoré sa zaoberajú investovaním do štruktúrovaných aktív, nie sú však také rozvinuté ako produkty Bank of New York.

Fúzia tiež umožní Mellon zvýšiť svoju prítomnosť v ďalšej oblasti trhu finančných služieb, ktorým je sféra riadenia aktív. Bank of New York riadi aktíva bohatých klientov v hodnote 60 mld. USD. Ponúka investorom zostavenia individuálneho portfólia, do ktorého sa dajú vybrať také nástroje, ako sú dlhové nástroje, akcie, nástroje finančného trhu, štruktúrované produkty a deriváty. Samostatní investori si tiež môžu vybrať hedge fondy, fondy priameho investovania, podielové fondy, či môžu využiť maklérske služby a zabezpečiť si v banke úschovu cenných papierov. Mellon má v správe aktíva bonitných klientov v hodnote 90 mld. USD. Hoci je Mellon lídrom v tejto oblasti, v samotnom New Yorku narazil na konkurenciu. Fúzia umožní formám upevniť si pozície na relatívne veľkom trhu mesta New York.

Podľa hodnotenia tlačovej agentúry Bloomberg v tomto roku finančné inštitúcie v USA minuli zatiaľ na fúzie a akvizície 267 mld. USD, čo je zatiaľ o 42 percent viac ako v predchádzajúcom roku. Je to preto, lebo v sektore finančných služieb sú úspory vďaka zväčšovaniu finančnej inštitúcie dosť citeľné a podstatné.

Vladimír Bačišin Autor je ekonomický analytik